معدل الفائدة الطبيعي إنفستوبيديا الفوركس

لماذا أسعار الفائدة بالنسبة لمتداولي الفوركس إن التأثير الأكبر الذي يدفع سوق العملات الأجنبية هو تغيرات أسعار الفائدة التي تقوم بها أي من البنوك المركزية العالمية الثمانية. هذه التغيرات هي استجابة غير مباشرة للمؤشرات الاقتصادية الأخرى التي يتم إجراؤها على مدار الشهر، وتمتلك القدرة على نقل السوق فورا وبقوة كاملة. لأن تغيرات مفاجأة في معدل غالبا ما تجعل أكبر تأثير على التجار، فهم كيفية التنبؤ والرد على هذه التحركات المتقلبة يمكن أن يؤدي إلى استجابة أسرع ومستويات أعلى من الربح. (اقرأ للتعرف على البنوك المركزية الرئيسية للحصول على معلومات أساسية عن هذه المؤسسات المالية.) أساسيات سعر الفائدة تعتبر أسعار الفائدة حاسمة بالنسبة للمتداولين اليوم في سوق الفوركس لسبب بسيط إلى حد ما: ارتفاع معدل العائد. كلما زادت الفائدة المستحقة على العملة المستثمرة وارتفاع الربح. (قراءة التمهيدي في سوق الفوركس للحصول على معلومات أساسية). وبطبيعة الحال، فإن المخاطر في هذه الاستراتيجية هي تقلبات العملة، والتي يمكن أن تعوض بشكل كبير أي فوائد ذات فوائد. ومن الجدير بالذكر أنه في حين قد ترغب دائما في شراء العملات مع ارتفاع الفائدة (تمويلها مع تلك التي تنخفض الفائدة)، فإنه ليس دائما قرارا حكيما. إذا كان التداول في سوق الفوركس بهذه السهولة، فإنه سيكون مربحا للغاية لأي شخص مسلح بهذه المعرفة. (اقرأ المزيد عن هذا النوع من الإستراتيجية في عمليات تحويل العملات). هذا يعني أن أسعار الفائدة مربكة جدا بالنسبة للمتداول اليومي المتوسط ​​فقط، حيث يجب مشاهدتها بعين حذر، مثل أي من النشرات الإخبارية العادية. (اقرأ التداول على الأخبار الإخبارية لمعرفة المزيد). كيف يتم حساب أسعار كل مجلس إدارة البنوك تسيطر على السياسة النقدية لبلدها ومعدل الفائدة على المدى القصير التي يمكن أن البنوك الاقتراض من بعضها البعض. وسترفع البنوك المركزية معدلات الفائدة من أجل الحد من التضخم وتخفيض أسعار الفائدة لتشجيع الإقراض وحقن الأموال في الاقتصاد. في العادة، يمكن أن يكون لديك تأثير قوي على ما سيقرره البنك من خلال دراسة المؤشرات الاقتصادية الأكثر صلة، وهي: (اقرأ المزيد عن مؤشر أسعار المستهلك وغيره من مؤشرات الصحة الاقتصادية في البرنامج التعليمي للمؤشرات الاقتصادية). التنبؤ بمعدلات البنك المركزي المسلحة مع البيانات من هذه المؤشرات، يمكن للتاجر عمليا وضع تقدير لتغير سعر الاحتياطي الفدرالي. وفي العادة، ومع تحسن هذه المؤشرات، يسير الاقتصاد على ما يرام وستحتاج المعدلات إما إلى رفعها، أو إذا ظل التحسن صغيرا. وعلى نفس المنوال، يمكن أن يعني انخفاض كبير في هذه المؤشرات خفض سعر الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض. (اقرأ المزيد عن العوامل التي تؤثر على تغيرات أسعار الفائدة في القوى وراء أسعار الفائدة). خارج المؤشرات الاقتصادية، من الممكن توقع قرار سعر الفائدة من خلال: مشاهدة الإعلانات الرئيسية تحليل التوقعات الإعلانات الرئيسية تميل الإعلانات الرئيسية لرؤساء البنوك المركزية إلى اللعب دورا حيويا في تحركات أسعار الفائدة، ولكن غالبا ما يتم تجاهلها استجابة للمؤشرات الاقتصادية. هذا لا يعني أنها يجب تجاهلها. في أي وقت من المقرر أن يتحدث مجلس إدارة من أي من البنوك المركزية الثمانية علنا، فإنه عادة ما يعطي نظرة ثاقبة كيف ينظر البنك التضخم. على سبيل المثال، في 16 يوليو / تموز 2008، قدم رئيس مجلس الاحتياطي الاتحادي بن برنانكي شهادة السياسة النقدية نصف السنوية أمام لجنة مجلس النواب. وفي جلسة عادية، يقرأ برنانكي بيانا معدلا عن قيمة الدولار الأمريكي، ويجيب على أسئلة أعضاء اللجنة. في هذه الدورة، وقال انه فعل الشيء نفسه. (اقرأ المزيد عن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في بن برنانكي: الخلفية والفلسفة). وكان برنانكي في بيانه وأجابته مصرا على أن الدولار الأمريكي في حالة جيدة وأن الحكومة مصممة على تحقيق الاستقرار على الرغم من المخاوف من كان الركود يؤثر على جميع الأسواق الأخرى. وقد تبع الجلسة على نطاق واسع من قبل المتداولين، ولأنه كان إيجابيا، كان من المتوقع أن يرفع مجلس الاحتياطي الاتحادي أسعار الفائدة، مما أدى إلى ارتفاع الدولار على المدى القصير استعدادا لقرار السعر المقبل. الشكل 1: تراجع اليورو مقابل الدولار الأمريكي استجابة لشهادات السياسة النقدية في بنك الاحتياطي الفيدراليأقل الأسعار والتذبذب 39 - الترابط بين فجوات أسعار الفائدة والتقلب تحديث: يوليو 14، 2016 في 8:48 آم يتأثر التقلب في أسواق العملات بعدة عوامل أهمها وهو مفهوم المخاطر للجهات الفاعلة المالية. ويمكن تعريف المخاطر بطبيعة الحال من حيث العديد من المتغيرات المختلفة بما في ذلك السياسة والكوارث الطبيعية، بالإضافة إلى العوامل الاقتصادية المعتادة التي تذهب دائما إلى الحساب (اقرأ المزيد عن المخاطر). ولكن من بين هذه العوامل، لا يمكن القول أن أي شيء مهم مثل أسعار الفائدة في تحديد مستوى التقلب على المدى الطويل في سوق الفوركس. وبطبيعة الحال، هذه ليست علاقة طريقة واحدة. وتتأثر أسعار الفائدة بنفسها بالتقلب، حيث أن التقلبات الناجمة عن التقلبات المستمرة والطويلة الأجل تؤثر بقوة على قرارات المصارف المركزية. هنا سوف نلقي نظرة على أسباب العلاقة بين أسعار الفائدة والتقلبات، وسوف نحاول تحديد دورها في اختيارنا للرافعة المالية والهامش. والتقلب هو انعكاس لعدم اليقين. وفي سوق لا توجد فيه معلومات جديدة، فإن التقلبات نفسها ستكون منخفضة أو غير موجودة، ولكن من الواضح أن مجرد وجود عدد كبير من المشاركين في السوق بحد ذاته يخلق تقلبا. ومن ثم، فمن المحتمل أن تكون هناك حالة من التقلب إلى أدنى حد ممكن دون أي نشاط سوقي سيكون ممكنا. وبعبارة أخرى، فإن المعاملات العادية اللازمة لإدارة الأعمال والحد الأدنى من النشاط الاقتصادي ستستلزم بحد ذاتها مستوى أدنى من التقلب حتى في أهدأ الأسواق. والسؤال الذي نريد أن نناقشه هنا هو تأثير أسعار الفائدة على القرارات التجارية للجهات الفاعلة المضاربة وحمل قراراتها بشأن تقلبات السوق. تعلم كيف يمكن استخدام التقلب لتقدير مخاطر تداول الفوركس. نظرة سريعة على التاريخ الحديث من الواضح أن الفوارق في أسعار الفائدة تزيد من عدد الصفقات في السوق. ومن الواضح أن الفجوات بين أسعار الفائدة لدى المصارف المركزية المختلفة تخلق فرصا تستغلها بقوة الجهات الفاعلة المضاربة من جميع الأنواع. ولكننا نعرف في الوقت نفسه من التجربة أن الفجوة الآخذة في الاتساع بين الأسواق الناشئة وأسعار الفائدة في الأسواق المتقدمة قد اقترن بانخفاض في تقلب العملات الأجنبية، وذلك كجزء من ما يسمى بالاعتدال الكبير الذي لم يناقشه بعض الاقتصاديين. ويرجع ذلك جزئيا إلى أن ارتفاع السيولة يؤدي إلى تقلبات أقل. ولكن العلاقة بين زيادة السيولة، واتساع الفجوة بين أسعار الفائدة ليست مفهومة جيدا. أولا وقبل كل شيء، لأن أسعار الفائدة وإدراك المخاطر ترتبط ارتباطا وثيقا ببعضها البعض، فمن غير البديهي أن ارتفاع فجوة أسعار الفائدة بين الدول سوف يؤدي إلى انخفاض التقلبات، وانخفاض تصور المخاطر بين المشاركين في السوق. يمكننا توضيح ذلك بشكل أفضل من خلال إجراء مقارنة مع فجوة أسعار الفائدة بين سندات شركات الدرجة الاستثمارية والسندات غير المرغوب فيها. وعندما يتسع هذا الانتشار، يقترن ذلك بزيادة التقلب في سوق السندات. وخلال الفترة نفسها التي أدت فيها الفجوات الآخذة في الاتساع في أسعار الفائدة بين الدول إلى تقلب تقلبات أسعار الصرف، تقترن التقلبات المتدنية في سوق سندات الشركات بفجوة تعاقدية بين سندات شركات المضاربة والاستثمار. ومن الواضح أن هناك بعض التباين هنا. وهناك طريقة لشرح ذلك عن طريق فصل الفترة بين عامي 2000 و 2007 إلى مرحلتين. وقد هيمن على المرحلة الأولى انخفاض أسعار الفائدة في جميع أنحاء العالم، الذي بدأه خيار ألان غرينسبان من أجل خفض الأسعار إلى 1 في المئة والاحتفاظ بها إلى أن رفعها بن برنانكي بعد أربع سنوات. وخلال هذه الفترة، تراجعت التقلبات من مستويات أعلى حيث وجد المال النائم طريقه إلى أسواق الأسهم وأنواع أخرى من الاستثمارات في جميع أنحاء العالم. وخلال الجزء الثاني من هذه الحقبة، الذي بدأه مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي مرة أخرى، اتسعت فجوات أسعار الفائدة فعلا، ولكن لم يكن هناك ارتفاع مماثل في تقلب العملات الأجنبية على المدى الطويل، باستثناء بضع نقرات حدثت في فبراير / شباط 2007. هل كان ذلك ثم علامة على الاضطراب المقبل في عام 2008 أن هذه الثغرات الآخذة في الاتساع بين الأسواق الناشئة والاقتصادات المتقدمة لم تنعكس في سوق الفوركس ونحن سوف يجادل أنه كان. فبالنسبة لواحد، كان ارتفاع التضخم يقترن تقريبا تقريبا بفترة تهدئة لاحقة، أو حتى ركود في جميع الاقتصادات. ولا يمكن لأي اقتصاد أن يتحرك بأقصى سرعة في بيئة تضخمية. وبما أن العديد من الأسواق الناشئة كانت ترفع معدلات مكافحة التضخم في هذه الفترة، فإن الخبرة التاريخية تشير بقوة إلى أن فترة التباطؤ كانت على الأرجح تتطلب زيادة في التقلب، كما يحدث غالبا. ولكن المشاركين في السوق رفضوا تعديل أنفسهم وفقا لهذه الحقيقة، مما دفع عملات الأسواق الناشئة أعلى، كونها مضمونة مع أقساط أقل المخاطر، حتى عاد التقلب مع الانتقام في سلسلة من الأحداث التي جميعا مألوفة اليوم وبلغت ذروتها مع ليمان والإفلاس، وعواقبه. ما هي الدروس التي يمكن استخلاصها يشير النموذج المشترك إلى أن الثغرات الآخذة في الاتساع في أسعار الفائدة يجب أن تقترن بتزايد التقلب. ومع ذلك، وكما هو الحال مع جميع التغييرات الأساسية، قد يستغرق الأمر وقتا طويلا قبل أن يعترف المشاركون في السوق بتغير المخاطر، وضبط مواقعهم وفقا، وإعادة النظر في نسب الرفع وترتيبات الهامش، والتي تؤدي جميعها إلى تقلص السيولة وما يترتب على ذلك من ارتفاع في التقلب. أحيانا ثيريس أي ترتيب تدريجي على الإطلاق. وبدلا من ذلك، تخلق صدمات السوق والأحداث ذات الصلة ديناميات تجبر التجار على إعادة النظر في كل شيء في حالة من الذعر، مما يخلق تقلبات هائلة على المدى القصير جدا، تليها فترات من الهدوء. في نهاية المطاف، فإن نمط التقلبات المتصاعدة والسقوطية يخلق نمط التعرج المألوف كان يستخدم لرؤية الأسواق الضحلة حيث التقلبات حادة وعميقة. ومن الصعب جدا تفسير العلاقة بين فجوة أسعار الفائدة والتقلب. وبطبيعة الحال، فإن الفجوة التي نتحدث عنها هنا هي مقياس عام للفجوة بين المتوسط ​​المرجح لأسعار الفائدة في المصارف المركزية للبلدان المتقدمة النمو، ومعدلات الفائدة للبلدان النامية. إن انخفاض أسعار الفائدة في مجموعة واحدة من الدول ليس كافيا لتقليل التقلب، لسبب بسيط هو أن انخفاض المخاطر في البلدان المتقدمة، أي انخفاض المخاطر في التمويل، لا يترجم إلى تقلب منخفض في النقد الاجنبى ما لم يقترن بانخفاض مخاطر الاستثمار، مقاسة بمعدلات البلدان النامية. ولتوضيح ذلك، يمكننا أن ننظر إلى مثال المستثمر الذي يقترض بأسعار رخيصة جدا في اليابان، ويستثمر الأموال في مشروع سلعي في روسيا، حيث أسعار الفائدة مرتفعة بسبب العديد من الأسباب المحتملة. على الرغم من أن تصور المخاطر في اليابان منخفض بسبب القوة الأساسية (السابقة) للاقتصاد، وبالتالي فإن المخاطر على جانب التمويل صغيرة، فإن المعدلات المرتفعة في روسيا تشير إلى أن الاستثمار في روسيا لديه صورة مخاطر غير مواتية. وبما أن هذه العلاقات ثنائية، فإن الفجوة بين أسعار الفائدة، بدلا من معدلات الأمة الواحدة، أو مجموعة منها هي ما يحدد تصور المخاطر وتقلبها. وهناك جانب آخر من جوانب الثغرات الكبيرة في المصالح التي تسبب التقلب في الارتفاع على المدى الطويل، وهي تجارة التبادل التجاري. في حين أن صفقات الحمل هي الأكثر نشاطا نحو نهاية بيئة التقلب منخفضة حيث الثغرات آخذة في الاتساع، بحكم التعريف، ويقترن أعلى قدر من النشاط في هذا المجال إلى أكبر خطر. وبعبارة أخرى، فإن بيئة التقلبات المنخفضة التي تزدهر بها التجارة المتنقلة لا يمكن التوفيق بينها مع اتساع أسعار الفائدة، وهو ما يعني أيضا أن ارتفاع ربحية هذه التجارة، وارتفاع مخاطرها، وزيادة الاختلالات التي تخلقها. في الواقع، فإن التجارة حمل نفسها ربما يكون المحرك الأكبر من كل النشاط الاقتصادي في انخفاض فجوة سعر الفائدة، وانخفاض بيئة التقلب وتدفق الأموال بسهولة. عندما يعتبر مجموع الاستثمارات التي يتم إجراؤها بحثا عن الغلة العالية (وليس فقط العائد المرتفع في شكل أسعار الفائدة، ولكن بما في ذلك الاستثمار الأجنبي المباشر، والاستحواذ عبر الحدود، وكل ما هو مدفوع من قبل تصور منخفض من مخاطر الاستثمار)، وحمل التجارة هو واضح المحرك الرئيسي للنشاط في بيئة تقلب منخفضة. والمفارقة التي تخلقها اللاعقلانية لدى أولئك الذين يشاركون فيها هي من أهم أسباب الارتفاع الحاد في تقلبات سوق العملات والتغيرات الحادة المماثلة في اتجاهات السوق والديناميات التي تعلن نهاية ارتفاع أسعار الفائدة. أسعار الفائدة والتجار: كيفية توقع التقلبات سوف تؤدي كل المناقشة المذكورة أعلاه إلى نتائجها المنطقية التي تربط التقلبات بالفجوات في أسعار الفائدة. ومن النادر أن يكون هناك تقلبات عالية في حالة تغلق فيها فجوات أسعار الفائدة. وعلى النقيض من ذلك، فإنه من النادر أن تؤدي الفجوة المتزايدة في المصالح بين الدول إلى بيئة متقلبة منخفضة. ولكن يجب أن يوضع في الاعتبار أن الأسواق يمكن أن تظل غير عقلانية، ورفض الاعتراف الحقائق لفترات أطول مما هو مطلوب من قبل التحليل. وهكذا، وعلى الرغم من ارتباط التقلب وأسعار الفائدة ارتباطا وثيقا، فإن زخم التجارة والنشاط الاقتصادي يمكن أن يشوه هذه الصورة إلى حد كبير، مما يخلق فترات يبدو أن العلاقة تتكسر فيها. وكان ذلك واضحا، على سبيل المثال، خلال معظم الفترة 2005-2007. ويبدو من كتابة هذا النص أنه يمر بمرحلة مماثلة حيث تقترن فجوات أسعار الفائدة المتناقصة بزيادة التقلب. ومن غير المحتمل أن يكون هذا الوضع طويل الأمد. كيف ينبغي للمتداولين استخدام هذه المعلومات لخيارات التداول أولا، بالنسبة للتجار على المدى الطويل، هنا يكمن مؤشر آخر يمكن استخدامه لتحديد الاختلالات في السوق والتي يمكن بعد ذلك استخدامها لتحقيق الربح. وفتحت مراکز صغیرة أمام السوق حالما یمکن الحفاظ علی التفاوت بین الارتفاع الفعلي أو الانخفاض في التقلبات وما قد تطالب بھ النظریة إلی أن تتم إعادة التنظیم في نھایة المطاف، ویتحرك السوق في الاتجاه المتوقع. بعد ذلك، قد تؤدي زيادة الرافعة المالية، ومواقف أكبر إلى استغلال الوضع الجديد. وبالنسبة للمتداولين على المدى القصير، يمكن استخدام المحاذاة بين التحليل الأساسي (النظرية) وظروف السوق كمقياس لتحديد أفضل التجارة. وباختصار، فإن التاجر سيفتح موقفا من شأنه أن يكون مناسبا لبيئة تقلب منخفضة (مثل التجارة المحملة) عندما تغلق فجوات أسعار الفائدة (والتي غالبا ما تحدث في بيئة من معدلات الهبوط)، والعكس بالعكس. خاتمة وبطبيعة الحال، في هذه المناقشة ونحن نتجاهل تأثير سرعة المال على ديناميات خلقتها أسعار الفائدة. ويتأثر تأثير فجوة أسعار الفائدة إلى حد كبير بسرعة المال، ولكن العامل أكثر أهمية عندما تنخفض أسعار الفائدة. ويمكن أن ينكر تأثير الفجوة الهابطة إذا أدى انخفاض سرعة المال إلى انخفاض السيولة وصولا إلى الأسواق. وفي هذه الحالة، قد لا ينخفض ​​التقلب كثيرا، حيث أن توافر الائتمان لا ينعكس في عدد متزايد من المعاملات التي يمكن أن تؤدي إلى زيادة النشاط في سوق الفوركس. إن مناقشتنا في هذا النص تفترض مسبقا انخفاضا معتدلا في سرعة المال، أي أن البنوك تخفض الإقراض، ولكن معتدلة فقط خلال الفترة التي تؤدي إلى خفض الفجوات بين أسعار الفائدة في البنوك المركزية. وإذا كان الانخفاض في السرعة شديدا، فإن النتيجة ستكون خطيرة بما يكفي لإبطال سيناريونا. وتتضح العلاقة بين ارتفاع التقلب وإدارة الأموال. إن الرافعة المالية العالية والتقلبات العالية هي كوكتيل متفجر يمكن أن يمسح بسهولة عدد كبير من الحسابات في وقت قصير، ولكن زيادة النفوذ في بيئة أقل تقلبا ليست قرارا متطرفا. إن فهم العلاقة بين أسعار الفائدة وتقلبات سوق العملات يمكن أن يكون مفيدا في تعديل محفظتنا وفقا لذلك. بيان المخاطر: تداول العملات الأجنبية على الهامش يحمل درجة عالية من المخاطر وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. هناك احتمال أن تفقد أكثر من الإيداع الأولي. درجة عالية من الرافعة المالية يمكن أن تعمل ضدك وكذلك بالنسبة لك.